鉱工業指数参考の図表の中にある鉱工業の在庫循環図を確認すると、
在庫の前年同期比はマイナスで、生産の前年同期比がプラスになりました。
在庫積み増し局面に戻りました。
在庫の前年同期比はマイナスで、生産の前年同期比がプラスになりました。
在庫積み増し局面に戻りました。
2018年12月28日金曜日
2018年11月30日金曜日
10月の鉱工業指数から有望銘柄を考える 在庫積み増し局面へ逆行しました。
11月30日に鉱工業指数の2018年10月の速報の発表がりました。
鉱工業指数参考の図表の中にある鉱工業の在庫循環図を確認すると、
在庫の前年同期比はマイナスで、生産の前年同期比がプラスになりました。
在庫積み増し局面に戻りました。
在庫の前年同期比はマイナスで、生産の前年同期比がプラスになりました。
在庫積み増し局面に戻りました。
2018年11月19日月曜日
2018年11月12日月曜日
10月の企業物価指数から有望銘柄を考える
11月12日に2018年11月国内企業物価指数が発表となっております。
企業物価指数は景気を反映する
日本銀行が発表する国内企業物価指数とは、企業間で売買する物品の価格水準を数値化した
ものです。
一般的には消費者物価指数より卸売である企業物価指数の方が景気を反映させることが
早いと言われています。
輸出物価から輸入物価の差は長期の下落トレンド
日経平均株価との比較では国内物価指数が上昇している時の方が株価も高くなる傾向
があります。
特に輸出指数から輸入指数を引いた差が大きい時のほうが輸出企業の収益を引き上げ
平均株価の上昇します。
1988年から2014年まで輸出物価から輸入物価の差は長期の下落トレンドとなっておりました。
2014年からの反転が長期トレンドとしての転換として確認できれば
デフレ脱却宣言になるかと思います。
輸出企業にとって良い事業環境
年平均の物価指数を確認すると2017年は3年ぶりに前年よりプラスになり、
輸出指数から輸入指数を引いた差も2年連続でプラスでした。
輸出企業にとって良い事業環境になって来ているようです。
ドル円レートの影響がかなり大きいです。
企業物価指数の上昇ピッチは低下中です。
消費者物価指数であるCPIとの比較ですと、CPIが上昇せずに国内企業物価指数だけが
上昇するときは企業がコストを価格に転化出来ずに収益が低下しますが、
2016年1月よりCPIの方が優位で推移していましたが、CPIに対して企業物価指数
の上昇ピッチは低下してきています。
有望銘柄
品目別では、国内物価指数・輸出物価指数がプラスで輸入物価がマイナスになれば
マージンが増えることになります。10月の企業物価指数から有望銘柄はありませんでした。
2018年11月8日木曜日
9月の機械受注から有望銘柄を考える
事前予想より低い前月比-1.9％
11月8日に2018年9月の機械受注統計が発表となっています。
民間設備投資の先行指標である「船舶・電力を除く民需」の前月比が、
民間設備投資の先行指標である「船舶・電力を除く民需」の前月比が、
ここだけが強調されて報道されるので、全体の金額だけでは見えてこないので
機種別に内容を確認して有望銘柄を考えて見ます。
機械受注統計とは、
機種別の中分類では原子力原動機・火水力原動機・内燃機関・ 発電機・その他重電機・
電子計算機等・通信機・電子応用装置・電気計測器・風水力機械・
運搬機械・産業用 ロボット・金属加工機械・化学機械・冷凍機械・合成樹脂加工機械・
繊維機械・ 建設機械・鉱山機械・農林用機械・その他の21に分類されます。
有望カテゴリーは4カテゴリー
７月・８月・９月の3ヶ月間で、受注・販売・受注残が全て前年同月比プラスの項目は
風水力機械の１つでした。
有望銘柄
9月の機械受注の結果からの有望銘柄はありません。
2018年10月31日水曜日
9月の鉱工業指数から有望銘柄を考える 株価の下落を正当化するような悪い結果でした。
10月31日に鉱工業指数の2018年9月の速報の発表がりました。
鉱工業指数参考の図表の中にある鉱工業の在庫循環図を確認すると、
在庫の前年同期比はプラスで、生産の前年同期比がマイナスになりました。
在庫積み上がり局面の後半に入りました。
在庫の前年同期比はプラスで、生産の前年同期比がマイナスになりました。
在庫積み上がり局面の後半に入りました。
日経平均・JPX中小型指数・マザース指数の比較から11月の相場を考える 2018年10月は、マザース指数のダメージが多かったです。相場が落ち着くまで半月ほど待った方が良いかとも居ます。
日経平均・JPX中小型指数・マザース指数の関係
新興株指数が日経平均株価を先導して変動することはよく知られています。JPX中小型指数は、2017年3月13日から公表されている指数ですが、
2007年7月まで遡って計算がされています。
JPX中小型指数とマザース指数では、マザース指数が好調な時に日経平均も
好調になりことが分かります。
11月の相場展望
2018年10月は、マザース指数のダメージが多かったです。相場が落ち着くまで半月ほど待った方が良いかとも居ます。
2018年10月18日木曜日
2018年10月7日日曜日
経済統計から10月のＦＸで狙う通貨を考える
ドルインデックスの9月末は8月末と比較して下落して94レベルです。
ＩＭＭの投機ポジションはドルインデックスは買いポジションが増えました。円のポジションは円売りポジションが増えています。
投機筋は9月はドルを買いました。
円・ドル・ユーロ・ポンド・豪ドルの中から、ここから狙える通貨をを考えます。
まずファンダメンタルズですが為替に影響に与える要因が一般的に5つあります。
景気・金利・貿易収支・戦争テロ・インフレの5つです。
9月10日から10月5日までの経済指標をチェックして見ました。
1つ目は、景気でＧＤＰ成長率がプラス基調を○、横這い△、マイナス基調を×とすると、
円：〇、ドル：〇、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
2つ目は、10年金利から物価上昇を示すＣＰＩを引いた実質金利のアメリカの実質金利との
差である実質金利のプラス縮小を○、横這い△、マイナス基調を×とすると、
円：〇、ドル：ー、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
3つ目は、貿易収支でプラス基調を○、横這い△、マイナス基調を×とすると、
円：×、ドル：×、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
4つ目は、戦争ですが良化を○、変化なし△、悪化×とすると、
円：△、ドル：△、ユーロ：△、ポンド：△、豪ドル：△ となります。
5つ目は、インフレでＣＰＩの前年同月比でプラス基調を○、横這い△、
マイナス基調を×とすると、
円：〇、ドル：×、ユーロ：×、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
IMM投機ポジションでは全体的にドル買いポジションが増加しました。
買いポジションのプラスを○、変化なし△、マイナスが×とすると、
円：×、ドル：〇、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
以上を総合すると〇の数は、円が３つ、ドルが２つ、ユーロが５つ、ポンドが５つ、
豪ドルが４つです。
×の数は、円が２つ、ドルが２つ、ユーロが１つ、ポンドがゼロ、豪ドルが１つです。
総合判断としては〇が５つのポンドを買い、×が２つの円を売るポンド買い円売り
がここから狙えるポジションかと思います。
ボラティリティが上昇に備えてロスカットを入れながら取引するのがいいかと思います。
円・ドル・ユーロ・ポンド・豪ドルの中から、ここから狙える通貨をを考えます。
まずファンダメンタルズですが為替に影響に与える要因が一般的に5つあります。
景気・金利・貿易収支・戦争テロ・インフレの5つです。
9月10日から10月5日までの経済指標をチェックして見ました。
1つ目は、景気でＧＤＰ成長率がプラス基調を○、横這い△、マイナス基調を×とすると、
円：〇、ドル：〇、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
2つ目は、10年金利から物価上昇を示すＣＰＩを引いた実質金利のアメリカの実質金利との
差である実質金利のプラス縮小を○、横這い△、マイナス基調を×とすると、
円：〇、ドル：ー、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
3つ目は、貿易収支でプラス基調を○、横這い△、マイナス基調を×とすると、
円：×、ドル：×、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
4つ目は、戦争ですが良化を○、変化なし△、悪化×とすると、
円：△、ドル：△、ユーロ：△、ポンド：△、豪ドル：△ となります。
5つ目は、インフレでＣＰＩの前年同月比でプラス基調を○、横這い△、
マイナス基調を×とすると、
円：〇、ドル：×、ユーロ：×、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
IMM投機ポジションでは全体的にドル買いポジションが増加しました。
買いポジションのプラスを○、変化なし△、マイナスが×とすると、
円：×、ドル：〇、ユーロ：〇、ポンド：〇、豪ドル：〇 となります。
以上を総合すると〇の数は、円が３つ、ドルが２つ、ユーロが５つ、ポンドが５つ、
豪ドルが４つです。
×の数は、円が２つ、ドルが２つ、ユーロが１つ、ポンドがゼロ、豪ドルが１つです。
総合判断としては〇が５つのポンドを買い、×が２つの円を売るポンド買い円売り
がここから狙えるポジションかと思います。
ボラティリティが上昇に備えてロスカットを入れながら取引するのがいいかと思います。
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