仮面サラリーマンの経済統計分析から有望銘柄を考える: 3月 2018

2018年3月31日土曜日

金と白金（2018年3月）

=== 白金が下落 ===

金と白金は通常は白金の方が価格は高いです。
これは白金の年間の生産量は金のそれに比べれば12分の1の量といわれ稀少価値
があるからとされています。

金は、最近あまり聞かなくなりましたが代替通貨、安全資産、
ラストリゾートなどと言われ信用が失われると価格が上昇します。
一方、白金は工業用の用途が多く世界経済の減速のあおりを受け、
需要減少→価格下落となります。
結果として金と白金の価格差が大きくなると株価は上昇し、
小さくなると株価は下落するようです。

=== 2018年2月の金と白金の価格動向 ===
2017年9月の金と白金の価格差は、2015年1月より39ヶ月連続で白金の価格が
金の価格を下回っていますが、マイナス幅が拡大しました。
金と白金の価格差と株価の比較グラフを確認すると白金が金に対して価格が
優位にある時に株価も堅調であることが分かります。
金の価格の方が強いです。白金の自動車の触媒が最大需要ですが、
ディーゼルエンジンが少なくなり電気自動車に切り替わるニュースばかりです。

=== CFTC建玉明細動向 ===
金と白金の値幅を見るには、NY金 CFTC建玉明細とNY白金CFTC建玉明細を
確認してておく必要があります。
CFTC建玉明細月は、金の方が2月20日に190,922枚で3月27日に203,354枚に対して、
白金の方が2月20日に41,753枚で3月27日に23,743枚なので
投機玉は金も白金も減りました。

=== シェールオイルにも注意 ===
金の価格については、原油と順相関で、ドルと逆相関であることもよく知られていますが、NY原油 CFTC建玉明細の大口投機玉は依然として高水準です。

=== まとめ ===
3月も株は調整し商品はまちまちでした。
原油価格の建て玉残が気になります。

2018年3月30日金曜日

2月の鉱工業指数から有望銘柄を考える　

3月30日に鉱工業指数の2018年2月の速報の発表がりました。

経済産業省の鉱工業指数のページ

鉱工業指数と株価との関係

鉱工業指数の生産と、出荷から在庫の差は株価と同調します。

在庫積み増し局面の後半へ

鉱工業指数参考の図表の中にある鉱工業の在庫循環図を確認すると、
在庫の前年同期比はマイナスで、生産の前年同期比がプラスになっています。
在庫積み増し局面で在庫がプラスに転じました。

在庫積み増し局面の滞留期間

前回意図せざる在庫減局面から在庫積み増し局面に移行したのは、

平成25年の第4四半期で平成26年第2四半期には在庫つみ上がり局面に移行しました。

日経平均株価は、16000円から9か月ほど調整局面になっており、
俗にいう黒田バズーカの第2弾相場までの待ち時間でした。
次の四半期には在庫積み上がり局面に移行しているかも知れません。

有望品目は10品目

ここからの有望銘柄についても鉱工業指数から検証します。生産がプラス基調で、

出荷から在庫を引いた差もプラスス基調である品名を取り扱っている企業が有望です。

2か月連続で、生産がプラス基調で、出荷から在庫を引いた差もプラス基調である品名を探してみると、これから業績の上方修正が期待出来そうな品目が10品目が確認出来ました。

【10品目】

一般缶

ショベルトラック

鋳造装置

ダイカスト用金型

ダイヤモンド工具

高圧遮断器

耐火れんが

アンモニア

浴用・手洗用石けん

乗用車用タイヤ

有望銘柄

2月の鉱工業生産指数からは、有望銘柄はありません。

日経平均・JPX中小型指数・マザース指数の比較から4月の相場を考える　4月は日柄調整を終えるかも知れません。

日経平均・JPX中小型指数・マザース指数の関係

新興株指数が日経平均株価を先導して変動することはよく知られています。
JPX中小型指数は、2017年3月13日から公表されている指数ですが、
2007年7月まで遡って計算がされています。

JPX中小型指数とマザース指数では、マザース指数が好調な時に日経平均も
好調になりことが分かります。

4月の相場展望

2018年3月は、２月に続いて調整しました。4月は日柄調整を終えるかも知れません。

2018年3月29日木曜日

主体別売買動向（3月16日週）　引き続き外国人の買い転換待ちです。

毎週木曜日に主体別売買動向が発表となっております。

外国人の売買動向で相場が動くことは良く知られています。
日経平均株価と「外国人」の売買金額の４週平均と「個人の現物」の4週平均のグラフを
並べたグラフが下のようになります。
「個人の現物」が竹やりで、「外国人の大砲」に挑んでいるようなものです。

「外国人」と「個人の現物」は逆相関です。
個人は売り越すことが殆どですが、逆張りで下がった時に買っているのが確認出来ます。
3月23日週は前週より外国人売りが増えて11週連続の売りとなりました。4週平均も増加しています。個人のバーゲンハンターが2週ぶりに買いました。外国人の売りが止まりません。

対外及び対内証券売買契約等の状況（3月23日週）　引き続き外国人の日本株売り止らず

対外及び対内証券売買契約等の状況が毎週木曜日に発表されます。
対外証券投資【居住者による取得・処分】と対内証券投資【非居住者による取得・処分】
と分けられて公開されます。

株について

株については外国勢の売り買いが相場に影響します。
3月23日の含む週は、引き続き外国勢は日本株を売ったようです。

為替について

ドル円相場については、国内勢（特に邦銀）の外債の中長期債の動向の影響が大きいです。2月は邦銀が3兆円以上売って円高が進行しましたが、3月23日の含む週は、3週連続で買い直されました。

直近の状況

外国人の日本株の売りがまだ止まっていませんが、外国人の日本株の売りの買い転換を待ちたいものです。邦銀の外債の中長期債の売りが一端止まっているので円相場は小康状態になって行くと思われます。

2018年3月24日土曜日

シリーズ欲望の経済史

シリーズ欲望の経済史が1月5日から3月23日に放映されました。

～ルールが変わる時～

第１回「時が富を生む魔術～利子の誕生」

～ルールが変わる時～

第２回「空間をめぐる攻防」

～ル―ルが変わる時～

第３回「勤勉という美徳」

〜ルールが変わる時〜

第4回「技術が人を動かす」

〜ルールが変わる時〜

第5回「大衆の夢のあとさき」

～ル―ルが変わる時～
最終回「欲望が欲望を生む～金融工学の果てに～」

～日本戦後編～

第１回「焼け跡に残った戦時体制終戦～５０ｓ」

～日本戦後編～
第2回「奇跡の高度成長の裏で60s」

～日本戦後編～

第3回「繁栄の光と影が交錯する70s」

～日本戦後編～

第4回「ジャパン・アズ・ナンバーワンの夢80s」

～日本戦後編～

第5回「崩壊失われた羅針盤90s」

～日本戦後編～
最終回「改革の嵐の中で0s」

2018年3月23日金曜日

主体別売買動向（3月16日週）　引き続き外国人の買い転換待ちです。

「外国人」と「個人の現物」は逆相関です。
個人は売り越すことが殆どですが、逆張りで下がった時に買っているのが確認出来ます。
3月16日週は前週より外国人売りは減って、4週平均は減少しています。個人のバーゲンハンターの買いは7週で途切れました。引き続き外国人の買い転換待ちです。

2018年3月22日木曜日